中美签署关于中国加入WTO协议后，中国加入WTO已没有大的障碍。作为此次谈判核心内容之一的服务贸易领域，中国已经承诺开放包括金融业在内的三十多个部门，金融市场的进一步开放无疑已是大势所趋，中国金融业直接面对WTO的冲击和挑战已不可避免。
银行业：打破垄断受考验
中国现有国有商业银行主要是工商银行、农业银行、建设银行和中国银行，这"四行"占有全社会储蓄存款和信贷资产总量的绝大部分，基本处于垄断地位。中国加入WTO后，首当其冲接受考验的将是这四家银行。尽管改革开放二十年来，中国的商业银行已经积累了不少经营经验和资本，但加入WTO后毕竟要迎来外资银行的激烈竞争和冲击。
有关专家指出，这种竞争和冲击主要有五个方面：
其一，外资银行的进入会对中资银行的垄断地位形成巨大冲击。中国加入WTO后，现有对外资银行的种种限制将逐步取消，外资银行将凭借完备的商业银行服务功能与中资银行展开激烈的优质客户争夺战。外资银行大多实行混业经营，往往集商业银行、投资银行以及证券、保险于一身，与严格分业管理的中资银行相比，可以为客户提供更为全面的商业银行服务，满足客户多元化的业务要求，中资银行在优质客户发展和巩固方面的竞争力将受到很大程度的制约。
其二，中国加入WTO后，国际贸易量将飞速发展。因此，银行的国际结算、信用证业务大量增加，外资银行将凭借其操作规范、管理先进以及与跨国公司的长期合作关系，与中资银行抢夺市场，争揽客户，对中资银行形成较大挑战。据统计，外资银行办理的出口结算业务已经占中国市场份额的百分之四十左右。外资银行进入中国，冲击的首先是风险孝成本低、利润高的国际结算等中间业务。
其三，中资银行尤其是国有商业银行的历史包袱沉重，不良贷款比例较高，盈利能力较低，在贷款规模、投向、投量、结构以及时限控制等方面都会受到非市场因素的限制和压力。相反，外资银行以市场规律运作，其灵活性会对中资银行形成较大压力。
其四，中资银行会遇到强大的人才竞争压力。外资银行拓展中国市场，会以优厚条件大量吸纳高素质人才，结果会使中资银行的业务骨干流失。
其五，外资银行进入中国市场后，将向批发和零售业务进军。在批发业务方面，银行贷款是重点；在零售业务方面，消费信贷是重点，同时将扩大中间服务领域，信息咨询、家居理财等新业务会成为外资银行新的开拓点。
尽管如此，中资银行占有的地利之便，对国内市场的熟悉程度以及与企业建立的长期合作的纽带关系，却是外资银行无法比拟的。此外，根据引进外资银行的对等原则，中国加入WTO后，随着外资银行进入中国市场，中资银行也将获得对外拓展业务机遇。更为重要的是，中国加入WTO后开放金融市场将是一个循序渐进的过程，这将使中资银行业有一段相当时间的过渡期，为金融体制改革步伐的加快，以适应新形势的要求，从而改善服务质量，提高竞争能力，推动银行业整体素质的提高。
最近三年来，中国在放宽外资银行经营人民币业务上已出台不少政策，逐步扩大开放程度。如允许个案报批增加人民币运营资金；适当放宽同业拆借控制。
今年八月，中国人民银行宣布经营人民币业务的负债总额将由目前的百分之三十五放宽到百分之五十；允许外资银行向中资金融机构借入一年期以上的人民币资金。消息传出，上海各商业银行纷纷与在沪外资银行展开合作，支持这些银行扩大其经营人民币业务规模。
据统计，到今年九月底，海外金融机构在华共设立外国银行分行一百五十五家，合资银行七家、独资银行六家、外资财务公司七家、外国银行代表处二百四十八家，在华外资银行资产总额达三百一十三点六三亿美元，贷款总额二百二十六点五四亿美元，负债总额二百八十六点八二亿美元。允许经营人民币业务的外资银行在深圳有六家，在上海有十九家。这二十五家外资银行人民币资产总额已达六十四点九三亿元，存、贷款总额分别为三十八点二二亿元和三十二点二八亿元，但服务对象限定为外资企业。
中国加入WTO后，有可能在五年内取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业全方位业务，银行业的所有业务将彻底对外放开。业内人士指出，中国金融业进一步对外开放将遵循以下基本原则：一是开放应与贸易和经济合作的发展水平相适应；二是互惠互利、平等竞争，既调动外资金融机构来华投资设点的积极性，同时调动国内金融机构与外资金融机构合作的积极性；三是与监管水平相适应，严格掌握市场准入条件，引进资信好、实力强、管理水平高的外资金融机构；四是在税收、服务、监管等方面，逐步对外资金融机构实行国民待遇。
保险业：参与竞争求发展
在WTO谈判的过程中，保险市场的开放问题一直是中美双方关注和争论的焦点，其一是由于保险服务贸易在发达国家对外贸易中的重要性日益显现；其二是中国保险市场潜力巨大，而发达国家的保险市场已基本趋于饱和状态，很难有大的发展空间，能够顺利进入中国保险市场对这些国家的意义是不言而喻的。
从竞争的角度看，发达国家的保险业同发展中国家相比，有着很大的竞争优势。一九九八年，全球最大的二十五家保险公司全部来自欧美和日本等发达国家，他们中的任何一家所拥有的资产总额都高于中国整体保险业所拥有的资产总量。此外，在营销技术、管理手段、风险控制、资金运用等方面，发展中国家保险业的竞争能力也远远不及发达国家。这就使得发达国家的保险公司在发展中国家拓展业务，要比其在本国参与残酷竞争要容易得多。
保险市场的开放，必然给中国的民族保险业带来冲击。但从长远看，则对中国保险业的发展和完善能够起到极大的促进作用，有利于中国保险市场结构的完善和竞争态势的加强。同时，外资保险公司还会给中国保险业带来新的保险营销技术和先进的经营管理模式，这对完善中国保险业的内部机制是不可缺少的"催化剂"。此外，中国很多保险公司仍习惯于过去计划经济体制形成的通过非市场化途径和手段参与市场竞争。保险市场的进一步对外开放，将促使保险公司更多地按照市场化要求运作，加快市场化进程。
业内人士认为，外国保险公司虽然在数量上占有一定优势，但从市场分额上比较，国内保险公司仍然占有绝对优势。据统计，仅中国人民保险公司一家就保持了百分之七十左右的市场分额。从这个角度上说，中国保险市场对外开放的力度还远远不够。保险本身是一种风险分散的工具，保险公司的业务很大部分要进行再保险，而再保险又是一种全球化的行为，尽快与国际市场接轨是中国保险业发展的必然趋势。
实际上，中国保险业对外开放一直本着积极、稳妥的方针有序进行。一九九二年，美国友邦保险公司在上海设立分公司，标志着中国保险市场开始了对外开放的进程。从一九九二年到一九九八年底，外资保险公司已在上海、广州两个试点城市设立了十三个营业性机构，十七个国家和地区的保险机构在华设立了二百零二个代表处。实践已经证明，对外开放对中国保险业的发展起到了促进作用，加快了中国民族保险业与国际接轨的步伐。
据业内人士介绍，改革开放以来，中国保险业得到了迅速发展，保费收入增长以年均百分之三十七点六的速度增长。目前，中国共有保险公司二十六家，另有七家外资保险公司正在筹建。今年一至九月，全国保费收入达一千零四十一点一亿元（人民币，下同），同比增长百分之九点二；人身险保费收入六百零八点三亿元，同比增长百分之十点六。截至九月底，保险业总资产为二千三百八十九点六亿元。
中国保险业尽管发展很快，但起步很晚，目前仍处于初级发展阶段，无论是保险深度还是保险密度，与发达国家相比都有很大差距。面对WTO加入的挑战，曾参与中美WTO谈判的中国保监会主席马永伟指出，对外开放有利于中国保险业的发展。一是可以带来一些新的管理经验和技术，加快与国际接轨；二是外资公司完善的内控制度、审慎的经营原则为中国保险业提供了有益的借鉴；三是通过公平竞争，促进中资保险公司服务质量的改善。中国保险业有信心有能力迎接新的挑战。
为此，中国保险业将在五年内逐步建立起一个经营主体多元化、通行机制市场化、政府监管法制化、从业人员专业化、行业发展国际化的保险市场体系框架。中国保监会将根据今后加入WTO的新情况，加快保险法制建设步伐，对现行的保险法规、规章进行调整和修订，使之与加入WTO的步伐相适应。加快保险监管基础制度和科学指标体系建设，使监管方式和手段更加符合国际惯例；加快保险监管机构体系建设，尽快设立中国保监会派出机构体系；抓紧保险监管专业人才的培养，提高监管水平和监管效率。及时与国内保险公司沟通情况，使其转变经营观念和惯例模式，采取应对措施，提高竞争能力。
证券业：冲击不大宜审慎
证券业在中国是一个十分幼稚的产业，从上海证券交易所到深圳证券交易所成立至今，中国证券市场仅有十个年头的历史。世界不少国家的经验表明，作为发展中国家，对其证券市场的开放必须十分谨慎。由于证券市场的开放在引进国际资本的同时，也将国际资本流动的风险带入国门，一九九七年的亚洲金融危机就是例证。因此，中国对证券市场的开放态度慎重，目前还没有实现人民币在资本项目下的可自由兑换，而且坚持只开放B股市场，A股暂不开放。就目前形势看，加入WTO对中国证券A股市场中的投资结构、资本来源和国内券商的利益不会产生大的冲击。
加入WTO后，中国将允许外资少量持股的合资企业从事基金管理业务，享受与国内基金公司相同的待遇，可以有限度地增加国内资金来源渠道；更重要的是，外资的介入可以给中国证券市场带来一些先进的基金管理经验和投资理念，对中国证券市场的发展十分有利。业内人士指出，加入WTO后，中国国民经济各行业将为迎接国际市场的挑战，行业内部、行业之间必然会进行一系列战略重组和改组，对证券市场的运行产生影响，投资者的价值理念将有所改变，整个证券市场的结构将进行调整重组。
国务院发展研究中心的专家认为，加入WTO是中国股市走向活跃的重要契机，并将对证券市场的发展构成长期利好因素。
首先，加入WTO有利于中国经济长期稳定增长，从而有利于证券市场人气回升。中国进出口对经济增长贡献率高达百分之四十，加入WTO后中国具有竞争力的出口产品将减少关税和非关税壁垒的制约，使出口扩大，有利于保持经济稳定增长。
其次，中国保险和银行市场的进一步开放，将有利于中国证券市场的资金来源扩大。金融业是高速流动的行业，随着保险和银行市场的放开，中国为使不同部门间协调发展，可能会有限度地试行中外合作基金等试点，并在试点成功的基础上逐步在证券市场上引进国外投资性资金，以支持国企的股份制改革。
第三，劳动密集型产业行业竞争力加强，技术密集型行业分化加剧。从行业影响看，传统的强势出口行业如纺织和机电等，将增强对东南亚国家的竞争力，部分抵消人民币不贬值的出口损失；而一些科技含量较高的行业如通讯、医药等，由于企业规模较小，或存在知识产权问题，将面临分化趋势。对于这些行业，中国会采取措施加大政策扶持力度，其中受到重点扶持的上市公司值得关注。
第四，效益不断下降的国有大企业重组任务更为迫切。从其他国家加入WTO前后的经济发展看，由此带来的机遇往往大于挑战，关键在于能否适时进行产业结构的调整。目前在中国A股市场上有上市公司近九百家，其中二百多家存在严重经营问题。从总体上说，加入WTO对各行各业的上市公司均会造成不同程度的冲击，结合上市公司业绩不佳影响市场信心的现状，业内人士指出，在未来几年内，上市公司将有一个更为明显的分化过程，市场竞争的"优胜劣汰"法则将发挥作用，只有经历了外国竞争者考验的上市公司，才能在中国证券市场中生存下来。那些不但称强于国内市场，并且借助中国加入WT O的契机，在国际市场上大展宏图的上市公司，最终将成为中国证券市场的蓝筹股，构成中国证券市场健康发展的基石。
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